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聯(lián)系人：韓經(jīng)理
2013年35crmo合金管現(xiàn)貨需求將增3%
由于2012年年初瑞銀較為準(zhǔn)確地預(yù)測到了2012年的中國35crmo合金管現(xiàn)貨產(chǎn)量,此次瑞銀證券35crmo合金管現(xiàn)貨行業(yè)分析師唐驍波顯得更為自信。
唐驍波在昨日的行業(yè)展望會(huì)上指出,35crmo合金管現(xiàn)貨行業(yè)是反映中國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)很好的指標(biāo),從短期來看,中國35crmo合金管現(xiàn)貨行業(yè)補(bǔ)庫存的周期將停止,35crmo合金管現(xiàn)貨價(jià)格不會(huì)繼續(xù)上漲,不過第二季度,隨著國內(nèi)基建和制造業(yè)的恢復(fù),實(shí)體行業(yè)也會(huì)全面恢復(fù),35crmo合金管現(xiàn)貨價(jià)格將進(jìn)入一個(gè)上升通道,但是對(duì)于更遠(yuǎn)的將來,也就是六個(gè)月之后,由于政策能見度較低目前還無法預(yù)測。不過,他預(yù)計(jì)全年35crmo合金管現(xiàn)貨市場呈現(xiàn)前高后低態(tài)勢。
對(duì)于全年來看,唐驍波表示,2013年粗鋼產(chǎn)量增長3%至7.37億噸,產(chǎn)能增長1.9%至8.9億噸?國內(nèi)的35crmo合金管現(xiàn)貨需求將增長大約3%,對(duì)于這部分35crmo合金管現(xiàn)貨需求的增長,唐驍波認(rèn)為仍然是由基建和房地產(chǎn)兩大因素拉動(dòng),房地產(chǎn)方面主要是保障型住房?商品房以及非住宅商業(yè)用房加在一塊。
唐驍波指出,“如果把35crmo合金管現(xiàn)貨分為兩大類,長材主要用于建筑活動(dòng),板材主要用于制造業(yè)活動(dòng),就是家電?汽車?集裝箱等等,從2012年1月份以來長材在中國市場占有46%比例,板材是45.8%,基本可以講是一半一半,產(chǎn)量增加主要是由長材來貢獻(xiàn),到11月份長材比例上升到49%,板材下跌到40%?大部分增量或者說實(shí)體需求主要貢獻(xiàn)還是由建筑業(yè)活動(dòng)得到支持,而并不是說由制造業(yè)?所以說對(duì)于中國35crmo合金管現(xiàn)貨需求可以預(yù)見一到兩年之內(nèi),還是由于投資活動(dòng)帶來的基礎(chǔ)設(shè)施以及房地產(chǎn)活動(dòng)作為比較大的支持。”
鐵礦石價(jià)格將呈下跌態(tài)勢
在談到鐵礦石時(shí),唐驍波表示,礦價(jià)的長期趨勢是下降的?由于國際鐵礦石供應(yīng)的持續(xù)增長,瑞銀預(yù)計(jì)2013年62%品位粉礦的平均價(jià)格在116美元/噸,同比下降3.4%?下降趨勢將持續(xù)至2017年的81美元/噸。
對(duì)于鐵礦石和35crmo合金管現(xiàn)貨價(jià)格自12月份以來的反彈,唐驍波表示,2012年全行業(yè)長期且大幅度的去庫存行為,以及鋼貿(mào)危機(jī)讓大量鋼貿(mào)商資金緊張,35crmo合金管現(xiàn)貨和礦石庫存都處于明顯低位?隨著2012年10月后市場對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期改善,企業(yè)重新進(jìn)入補(bǔ)庫存狀態(tài)。這一行為觸發(fā)的35crmo合金管現(xiàn)貨和礦石價(jià)格整體上漲在12月份體現(xiàn)得尤為明顯。
唐驍波預(yù)測,鐵礦石價(jià)格在2013年將出現(xiàn)略微下調(diào),在2014年和2015年下跌幅度都將達(dá)到10%左右,原因是“供應(yīng)確實(shí)太多了”?唐驍波指出,從全年來看,如果看中國粗鋼產(chǎn)量是7.1億噸,意味著對(duì)鐵礦石的需求是11.4億噸,其中國產(chǎn)礦供應(yīng)是5.6億噸,進(jìn)口鐵礦石是7.66億噸,加在一起供應(yīng)還是要比需求要多出近2億噸。
由于鐵礦石價(jià)格未來將呈現(xiàn)下跌態(tài)勢,因此瑞銀認(rèn)為中國35crmo合金管現(xiàn)貨全行業(yè)的利潤水平在2013年將有望實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,比較大的利潤提高有可能要到2014年之后,一方面鐵礦石價(jià)格有比較明顯的下跌,另一方面,國內(nèi)在產(chǎn)能方面會(huì)得到一定程度的控制。
不看好城鎮(zhèn)化帶來的機(jī)會(huì)
對(duì)于市場普遍看好的“城鎮(zhèn)化需求”,唐驍波明確表示,“我個(gè)人并不看好城鎮(zhèn)化可能給35crmo合金管現(xiàn)貨行業(yè)需求帶來的巨大變化,有些人會(huì)覺得因?yàn)槌擎?zhèn)化,有可能中國35crmo合金管現(xiàn)貨需求在2013年將增長6%或者7%,而我沒有做出這樣的預(yù)測。”
“城鎮(zhèn)化應(yīng)該是一個(gè)結(jié)果,而不是一個(gè)目的,城鎮(zhèn)化是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期趨勢和未來的一個(gè)結(jié)果,不是以城鎮(zhèn)化為目標(biāo)把農(nóng)民趕到樓上去,目前中西部人均35crmo合金管現(xiàn)貨消費(fèi)量比較低,肯定會(huì)逐漸上升,而在東部沿海實(shí)際上人均35crmo合金管現(xiàn)貨消費(fèi)量700到800公斤,和日本差不多,增長潛力已經(jīng)不大了?35crmo合金管現(xiàn)貨需求將來大部分靠中西部提高基礎(chǔ)設(shè)施以及改善居住和生活條件,這一部分所帶來的35crmo合金管現(xiàn)貨需求是中長期的過程,不是今年或者一兩年之內(nèi)的需求。”
唐驍波說,“城鎮(zhèn)化還是要跟當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)增長方式要相匹配的,而不是說通過城鎮(zhèn)化口號(hào)把農(nóng)民趕上樓,這不應(yīng)該是城鎮(zhèn)化達(dá)到的目的,就算你趕上樓之后農(nóng)民怎么去消費(fèi),一系列的問題沒有解決,所以這應(yīng)該是一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到的結(jié)果,而不是本末倒置作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的口號(hào)。”
