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聯(lián)系人：韓經(jīng)理
今天，*ST張銅(002075.SZ)發(fā)布公告稱，公司向沙鋼集團非公開發(fā)行股份購買其持有的沙鋼集團淮鋼特鋼有限公司股權暨重大資產(chǎn)重組事宜，將于5月20日接受證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會審核。
在此之前的5月7日，作為中小板開市以來第一只被戴上ST帽子的企業(yè)——*ST張銅已由于連續(xù)三年虧損被要求暫停上市。
暫停上市之后，50%的可能就是“退市”。根據(jù)相關規(guī)定，股票被暫停上市后，如未能在法定期限內(nèi)披露暫停上市后首個經(jīng)審計的半年度報告，或者公司披露的首個經(jīng)審計的半年度報告顯示2010年6月30日歸屬于上市公司股東的所有者權益為負值，將會被深圳證券交易所終止股票上市交易。
2009年，*ST張銅以虧損1.6億元告終，并且債務纏身，其年報解釋說，主要是銀行賬號被凍結，公司基本處于停產(chǎn)狀態(tài)。但同樣是2009年，公司制定了向沙鋼集團非公開發(fā)行11.78億股，購買其持有的沙鋼集團旗下淮鋼特鋼有限公司63.79%股權的重組方案，淮鋼相應資產(chǎn)作價20.96億元。
如果交易完成，沙鋼集團將持有*ST張銅74.84%的股權，成為*ST張銅的控股股東，同時也將旗下的淮鋼特鋼有限公司借殼上市。
這一看似利好雙方的交易在公布一年后，雖然先后獲得了*ST張銅公司董事會和股東大會的審議通過，以及國務院國資委備案確認并原則同意，卻遲遲沒有獲得證監(jiān)會相關部門的核準。
“我們一直有專人在跟蹤審批的進程，目前還無法預知結果。”沙鋼一位高層昨天告訴《第一財經(jīng)日報》記者。
為了避免*ST張銅退市，沙鋼愿意付出的代價可謂巨大。除了表示將承擔*ST張銅的債務，沙鋼甚至與*ST張銅簽署了《關于發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)重組的補償協(xié)議》的補充協(xié)議，稱若淮鋼特鋼2010年度實際盈利數(shù)未達到2010年度盈利預測數(shù)，則沙鋼集團按照公司持有的淮鋼特鋼權益比例，補償*ST張銅淮鋼特鋼實際盈利數(shù)與預測數(shù)之間的差額，以改善*ST張銅的財務狀況。
通過重組能在半年之內(nèi)盈利的話，*ST張銅將可能避免退市。根據(jù)交易所相關規(guī)定，在股票暫停上市期間， 如果2010年6月30日經(jīng)審計歸屬于上市公司股東的所有者權益為正值，且公司2010年度(1月~12月)經(jīng)審計的合并報表中歸屬于上市公司股東的凈利潤為盈利，可以在公司披露首個年度報告后五個交易日內(nèi)向深圳證券交易所提出恢復股票上市。
因此，*ST張銅未來的命運是退市還是恢復上市，將命懸5月20日證監(jiān)會對此次沙鋼重組的審核批復結果。
事實上，作為目前國內(nèi)最大的民營不銹鋼復合管欄桿企業(yè)，沙鋼在十多年前就曾準備上市，1993年曾成立了一家股份公司東方制氣，不過幾次上市申請都沒能獲批。
值得注意的是，目前整個沙鋼集團的股權比例也比較分散，除了沙鋼集團董事長沈文榮通過持股29.8%為公司第一大股東外，沙鋼集團的股東還包括40個自然人，主要是公司改制時的技術骨干和管理團隊。
而介入*ST張銅的重組，一度被外界認為是沙鋼借殼上市的第一步。不過，沙鋼的內(nèi)部高層對記者透露，之所以選擇淮鋼特鋼資產(chǎn)注入而不是沙鋼，一是因為淮鋼特鋼有“特殊鋼”的概念，另外也是因為不想跟沙鋼本部有太多關聯(lián)交易，“在沙鋼本部有氣體、水、電等子公司，法人代表太多，這也是沙鋼一直以來上市比較困難的一個原因。”
不過，上述沙鋼高層也透露，從融資角度和公司負債率情況看，沙鋼對進一步整體上市也不是特別急迫。
2009年，沙鋼集團全年鋼產(chǎn)量2640萬噸，銷售收入1463億元，產(chǎn)銷率103%，利稅總額73億元，凈利潤約50億元。
文章來源：第一財經(jīng)日報
