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寶鋼集團舉牌G邯鋼中國不銹鋼碳素鋼復合管業醞釀變局
作者：admin 發布于：2013-8-28 11:09 Wednesday
G邯鋼(600001)今日公告稱，公司于5月31日獲悉，寶鋼集團有限公司及其下屬公司持有其股份已超過5%，達到5.0002%。此前，邯鋼集團聲稱要保持對G邯鋼的控股權，而寶鋼方面也一再表示，在二級行情介入G邯鋼是基于財務理財的考慮，但行業觀察者認為，寶鋼目前可謂“進可攻退可守”，事情或許遠不是像兩大集團公司表白的那么簡單。而兩家大型鋼企關系的演變，有可能使華北不銹鋼碳素鋼復合管業布局由此生變。
舉牌之前
寶鋼集團舉牌G邯鋼早在行情的預料之中，但來得有點快。根據G邯鋼今日公告，寶鋼集團已持有1.67%公司股份，寶鋼集團下屬兩家全資子公司———濟南寶鋼工程技術有限公司、濟南寶鋼工業檢測公司分別持有2.46%和0.87%，合計持股13819.66萬股，占5.0002%。
值得關注的是，寶鋼手上不僅有G邯鋼的股票，還有轉債和認購權證。
在邯鋼轉債去年三季度前10大持有人名單中，首次現身的寶鋼集團財務公司位列第九，到年底又有少量增持。今年，在邯鄲不銹鋼碳素鋼復合管股改方案投票名單中，寶鋼集團及寶鋼工程技術公司進入前十。
隨著股改方案的實施，寶鋼方面每10股又獲送1股股票和7.29504張行權價為2.80元的認購權證。最近，寶鋼開始增持邯鋼JTB1權證，到上周，寶鋼集團和濟南寶鋼設備檢測公司合計持有邯鋼JTB1已達到或超過10%。
按照G邯鋼4月20日的增持情況公告，邯鋼集團當時持有G邯鋼59.05%的股份，但考慮到日后權證行權和轉債轉股的因素，還有寶鋼繼續增持的可能，寶鋼已經成為大股東地位的有力挑戰者。當然，它也可以不這樣做。
收購猜想
寶鋼是進還是退？這成為行情關注的焦點。昨日，當事人不愿多說。記者曾通過多個渠道試圖采訪雙方高管，但均未能如愿。“我的不銹鋼碳素鋼復合管”咨詢機構專家賈良群表示，寶鋼方面對G邯鋼持股比例的加大，無疑增強了兩大集團的關聯性和寶鋼的實力，而從寶鋼的戰略布局上看，繼續收購不失為一種良策。
河北省是我國產鋼大省，到2005年底，河北省的鋼、鐵、材產量已連續五年居全國各省份第一位。G邯鋼去年粗鋼產量為730萬噸，但未來的規模將不止于此。按照河北省對國有不銹鋼碳素鋼復合管企業整合的規劃，該省將打造南部以邯鋼為主、北部以唐鋼為主的大型鋼企主導格局。對寶鋼來說，如果能控制G邯鋼，相當于間接控制了產鋼最大省份的“半壁江山”。在目前國際不銹鋼碳素鋼復合管巨頭虎視眈眈、國內民營鋼企異軍突起的狀況下，這樣做對寶鋼的戰略意義是顯而易見的。
此前，寶鋼已經與馬鋼、八鋼、太鋼相繼簽訂了戰略合作協議，業內早有消息稱，寶鋼下一步的合作目標是濟鋼、包鋼以及邯鋼。關于寶鋼對并購目標的要求，寶鋼集團總經理徐樂江曾表示，會綜合考慮成本、風險、收益等方面因素，考慮在國內的不銹鋼碳素鋼復合管戰略布局上如何發揮協同效應；還有資源控制，例如原料燃料問題，當然更會考慮行情格局。邯鋼產品比較齊全，但缺少高端品種，它與生產高端產品為主的寶鋼是否可以形成“協同效應”呢？此外，今年以來，環渤海經濟圈不銹鋼碳素鋼復合管需求開始明顯放量，這又算不算“行情”因素呢？所有這些，都為人們留下了廣闊的想像空間。
此前，寶鋼高管曾多次表示，購買邯鋼流通股是基于財務理財上的考慮，并表示，即使收購G邯鋼，也不會采用這種高成本的方式。邯鋼集團在G邯鋼股改期間也多次表示，不放棄對G邯鋼的控制權。有專家認為，目前，國內不銹鋼碳素鋼復合管行業的并購重組不可能只通過二級行情來進行，“或多或少會有政府的影子”。不過，也有分析人士認為，進入全流通時代后，并購模式將多元化，大比例持有流通股，將為并購提供更多可選擇的方式，至少加重了談判的籌碼。(中國證券報)
舉牌之前
寶鋼集團舉牌G邯鋼早在行情的預料之中，但來得有點快。根據G邯鋼今日公告，寶鋼集團已持有1.67%公司股份，寶鋼集團下屬兩家全資子公司———濟南寶鋼工程技術有限公司、濟南寶鋼工業檢測公司分別持有2.46%和0.87%，合計持股13819.66萬股，占5.0002%。
值得關注的是，寶鋼手上不僅有G邯鋼的股票，還有轉債和認購權證。
在邯鋼轉債去年三季度前10大持有人名單中，首次現身的寶鋼集團財務公司位列第九，到年底又有少量增持。今年，在邯鄲不銹鋼碳素鋼復合管股改方案投票名單中，寶鋼集團及寶鋼工程技術公司進入前十。
隨著股改方案的實施，寶鋼方面每10股又獲送1股股票和7.29504張行權價為2.80元的認購權證。最近，寶鋼開始增持邯鋼JTB1權證，到上周，寶鋼集團和濟南寶鋼設備檢測公司合計持有邯鋼JTB1已達到或超過10%。
按照G邯鋼4月20日的增持情況公告，邯鋼集團當時持有G邯鋼59.05%的股份，但考慮到日后權證行權和轉債轉股的因素，還有寶鋼繼續增持的可能，寶鋼已經成為大股東地位的有力挑戰者。當然，它也可以不這樣做。
收購猜想
寶鋼是進還是退？這成為行情關注的焦點。昨日，當事人不愿多說。記者曾通過多個渠道試圖采訪雙方高管，但均未能如愿。“我的不銹鋼碳素鋼復合管”咨詢機構專家賈良群表示，寶鋼方面對G邯鋼持股比例的加大，無疑增強了兩大集團的關聯性和寶鋼的實力，而從寶鋼的戰略布局上看，繼續收購不失為一種良策。
河北省是我國產鋼大省，到2005年底，河北省的鋼、鐵、材產量已連續五年居全國各省份第一位。G邯鋼去年粗鋼產量為730萬噸，但未來的規模將不止于此。按照河北省對國有不銹鋼碳素鋼復合管企業整合的規劃，該省將打造南部以邯鋼為主、北部以唐鋼為主的大型鋼企主導格局。對寶鋼來說，如果能控制G邯鋼，相當于間接控制了產鋼最大省份的“半壁江山”。在目前國際不銹鋼碳素鋼復合管巨頭虎視眈眈、國內民營鋼企異軍突起的狀況下，這樣做對寶鋼的戰略意義是顯而易見的。
此前，寶鋼已經與馬鋼、八鋼、太鋼相繼簽訂了戰略合作協議，業內早有消息稱，寶鋼下一步的合作目標是濟鋼、包鋼以及邯鋼。關于寶鋼對并購目標的要求，寶鋼集團總經理徐樂江曾表示，會綜合考慮成本、風險、收益等方面因素，考慮在國內的不銹鋼碳素鋼復合管戰略布局上如何發揮協同效應；還有資源控制，例如原料燃料問題，當然更會考慮行情格局。邯鋼產品比較齊全，但缺少高端品種，它與生產高端產品為主的寶鋼是否可以形成“協同效應”呢？此外，今年以來，環渤海經濟圈不銹鋼碳素鋼復合管需求開始明顯放量，這又算不算“行情”因素呢？所有這些，都為人們留下了廣闊的想像空間。
此前，寶鋼高管曾多次表示，購買邯鋼流通股是基于財務理財上的考慮，并表示，即使收購G邯鋼，也不會采用這種高成本的方式。邯鋼集團在G邯鋼股改期間也多次表示，不放棄對G邯鋼的控制權。有專家認為，目前，國內不銹鋼碳素鋼復合管行業的并購重組不可能只通過二級行情來進行，“或多或少會有政府的影子”。不過，也有分析人士認為，進入全流通時代后，并購模式將多元化，大比例持有流通股，將為并購提供更多可選擇的方式，至少加重了談判的籌碼。(中國證券報)
