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對于后期市場趨勢，可以認為，大盤指數不會形成“雙頭”筑頂形態。
　　一是可預見的利率及匯率小幅變動對市場而言，心理預期影響仍大于實際效果（近期國債市場溫和平靜），對此主力機構均已有提前反應。相信消息明朗之際，市場趨勢將會重回正軌；二是從近期管理層的工作動態來看，將繼續圍繞法制制度建設和日常監管獎懲層面，進一步提升上市公司質量，因此針對有質量公司的IPO和再融資，市場總體是持歡迎態度的；三是宏觀經濟總體趨勢保持健康良性上升，行政干預手段是為了更好地平滑經濟長周期波幅，況且從目前各項主要的經濟數據看，相比2004年，現時經濟的結構性過熱情況要溫和許多；四是貨幣流動性充裕與資本市場投融資功能的日益健全相輔相成，這也牢固奠定了股市能在資金供應、政策扶持上會繼續擁有得天獨厚的優勢。
　　我們預計，股指在1600點以上有強力支撐，極限點位在1580點，本次迅猛下跌應是“多點利空共振”意料之中的獲利回吐和結構性調整。調整時間可能會出人意料的短暫，1610-1620點區域將構成新增資金逐步介入建倉的良機，七月市場仍將維持“指數平靜，個股涌動”的箱體格局，核心波動點位基本維持在1600-1750點。
　　關注下一步貨幣政策調控目的
　　毋庸質疑，緊縮性的貨幣政策預期愈加強烈。對此，目前市場普遍存在如下理由：
　　主要經濟指標有過熱跡象，如6月貸款增速維持高位，但主要是因為季節性因素，每年3、6、9、12月份均是放貸的季節性高峰，況且6月份新增貸款同比少增，改變了前5個月一直同比多增的特點，這是一個趨勢轉折的苗頭；6月份順差為145億美元，創歷史新高，但其中以境外銷售為主的外資企業加工轉口貿易貢獻度達到60%以上；至于CPI，從貨幣信貸投放增長過快、資源類產品和公共服務價格上調等角度來看，將有溫和上升趨勢，但若從產能過剩的角度出發，消費品的供大于求將是中期內經濟運行的常態。
　　此外，還有固定資產投資、工業增加值等等，但應借用周小川行長前期的一句話，“方向是逐步緊縮，但緊縮不是要壓抑經濟增長的潛力，只是力求保持穩定和可持續的增幅”。
　　正確看待擴容節奏加快
　　大秦鐵路IPO募資不超過150億元的消息，讓市場切實感受到了新股擴容速度的加快，記得在前期市場曾普遍看好增量資產對優化股市投資品種結構所起到的“鯰魚效應”，同時也有眾多研究機構測算得出今年資金供求會有結余，為何指數一跌，擴容就成為空方眾口一詞的理由了呢？
　　其實諸如近期深交所推出的“募資專戶存儲三方監管”及刑法修正案對于占用上市公司資金的重罰規定，都讓我們對“圈錢”有了更新的認識，優質公司的陸續上市將在一定程度上抵消因“存量優質資產供不應求”所產生的“需求泡沫”，當然也會加速績優績差公司股價的二級分化。
　　流動性過剩應合理利用并疏導
　　為了有效化解并利用無法改變的流動性過剩局面，應加大對資本市場的合理利用，并積極疏導過剩資金合規流入股市。同時也可在股市基礎制度完善背景下，充分發揮市場資金自行調控與資源合理配置的功能，化解間接融資一條腿走路的風險，應進一步刺激股市資源配置、控制權轉移、投融資均衡、產業結構升級等功能的強化。
　　關注調整之中的價值型機會
　　不管是有色金屬、航天軍工還是商業食品、自主創新、消費升級，或是價值重估等各種主題投資，目前都已初露“審美疲勞”，但購并類題材將能繼續演繹下半年的主線機會，這其中包括集團資產注入等。進入全流通時代后，購并將成為永恒的主題。
　　在現階段，大股東注入資產和外資購并是其最主要的表現形式。一些有著大集團背景的上市公司將受到關注，而擁有獨特資源和競爭優勢的企業將成為外資購并的首選。
　　另外值得一提的是，隨著擴容節奏的加快，制度產品創新的變革動力，優質新上市品種將吸引更多投資資金的關注，新股投資行情將貫穿整個下半年。