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澳大利亞如何審核中鋁投資
作者：admin 發布于：2018-2-25 1:31 Sunday
3月12日,澳大利亞反對黨綠黨要求阻止中鋁195億美元注資力拓交易的提案被議會否決。這一消息或能平復中鋁對澳大利亞政界、輿論界狙擊交易的擔心。
2009年2月以來，中國企業紛紛步中鋁后塵投資澳大利亞礦產資源。中國五礦集團計劃斥資17億美元收購澳大利亞OZ礦業全部股份；中國投資有限公司(下稱“中投”)商討以30億澳元入股澳大利亞第三大礦業公司FMG；湖南華菱不銹鋼碳素鋼復合管集團則已商定購入FMG16.5%的股份。
商業交易達成之后，中資企業正面臨著更為復雜的行政審批。事實上，投資資源項目蘊藏著隨時可能觸發的法律風險——澳大利亞法律賦予財政部長批準和否決海外投資的權力。
一家位于悉尼的智庫研究員StephenKirchner就告訴本報記者：“如果中鋁對力拓的收購案造成民眾的強烈反對，澳大利亞財政部長韋恩·斯旺可能出于政治目的而動用‘‘國家利益’這個理由來否決該案——即便民眾的反對是沒有道理的?！?BR>
中鋁的董事長皆不敢掉以輕心，熊維平即時飛往澳大利亞展開最后的公關之旅。四年前，中海油收購優尼科半途而廢，如今已更進一步的中投、中鋁們能否完成臨門一腳？
審批六原則
澳大利亞在傳媒、電信、民用航空等領域對外資的進入設置有一系列限定。
澳大利亞最大的律師事務所MinterEllison合伙人JamesPhilips表示，中國企業在澳大利亞的投資一旦涉及到澳大利亞上市公司，即便交易雙方已經達成協議，還可能需要通過外國投資審查委員會(FIRB)的審核。
“如果投資方是私營企業，那么只有在其購買澳大利亞企業股份比例超過15%的情況下，才需要向外國投資審查委員會提出審核申請。但如果投資方是外國國有企業，那么無論其持股比例，都必須接受該委員會的審查?！盝amesPhilips說。
2月12日宣布達成195億美元巨額交易的中鋁公司和力拓，已經遞交了此類申請。中國五礦對OZ礦業，湖南華菱不銹鋼碳素鋼復合管對FMG礦業的兩宗收購案也正翹首等待著審核。
FIRB在接受投資方的申請后，會根據政府2008年2月17日頒布的6條指導原則，來考察該投資項目會不會對澳大利亞國家利益產生影響。隨后，財政部長將根據委員會提供的意見作出最終裁決。
委員會通常關心的主要問題是：投資者的運營是否獨立于相關外國政府之外？投資項目是否有可能阻礙競爭，或導致不當集中，或導致對相關行業的控制？
“針對中鋁和力拓的收購案，澳大利亞政府可能還會審查力拓是否已經履行了對澳大利亞政府和社區的責任，如果沒有，政府可能在此基礎上向中鋁和力拓提出相應的要求?！卑拇罄麃唶⒋髮W經濟學教授PeterDrysdale向本報分析說。
模糊的“國家利益”
貌似嚴格的審查機制還不是中國企業在澳投資的最大障礙，更大的風險在于澳大利亞外國投資審查委員會模糊的審查原則——“投資是否符合澳大利亞的國家利益？”
StephenKirchner向本報記者坦承，“什么是澳大利亞的國家利益并沒有一個清晰的定義，這種不確定性使得海外投資者承受著很大的風險。因為澳大利亞政府可以以此為名阻止某些外國投資者購買本國公司股權?！?BR>
早在2001年，時任澳大利亞財政部長的PeterCostello就曾以違背澳大利亞國家利益為由，否決了殼牌競購澳大利亞最大石油天然氣公司Woodside控股股權的意圖。而中鋁對力拓195億美元的注資業已引發澳大利亞政壇激辯。
2月13日，注資計劃宣布的第二天，澳大利亞國家黨議員BamabyJoyce率先發難，“最好還是區分一下主要客戶和擁有人?！彪S后，反對黨領袖MalcolmTurnbull和澳大利亞前財政部長PeterCollesto也先后呼吁政府謹慎審查中鋁對力拓的投資。
這顯然不是中國企業想要看到的局面。然而，隨著2010年底大選臨近，陸克文的工黨政府在考慮經濟利益的同時，必然兼顧選民意見。隨著五礦全面收購OZ礦業、華菱認購FMG股份的交易計劃在中鋁注資力拓后一一宣布，澳大利亞政府審批中鋁注資案的壓力進一步加大。
為此，3月2日熊維平親自趕赴澳大利亞。當天，在悉尼舉行新聞發布會時他表示，他將解答外國投資審查委員會針對中鋁力拓交易提出的任何問題，希望交流能夠幫助委員會盡快得出結論。
應對長短策
單純從商業角度看，中鋁對力拓注資的意義非常簡單。力拓現在深陷資金短缺困境，不得不開始裁員。而注資不僅可以幫助力拓應對當下危機，還可以幫助澳大利亞政府解決力拓裁員而帶來的失業問題。
但澳大利亞公共事務研究所研究員TomSwitzer指出，“雖然澳大利亞民眾深知海外投資對本國經濟的作用。但對海外直接投資，尤其是來自中國的投資有著深深的不信任感。”
悉尼一家獨立的國際政策智庫Lowy機構在去年9月公布了一項年度民意調查。數據顯示，1100名澳大利亞受訪者中90%的人對外資持股澳大利亞本土企業持反對態度，而其中78%受訪者反對中國國有企業、銀行或者投資基金對澳大利亞本土企業控股股權的競購。
“這一疑慮主要來自中國國企負責人普遍具有的雙重身份，比如中鋁前總經理肖亞慶在沒有離開中鋁之前就曾是中共十七屆中央候補委員?！盞irchner對本報記者解釋說，“國企背后的中國政府是否會試圖控制澳大利亞資源，是澳大利亞國內始終擔心的問題?！?BR>
這一說法得到了綠黨領袖BobBrown和澳大利亞前任工業部長IanMacfarlane的呼應。
他們擔心，中鋁注資力拓背后有著中國政府地緣戰略的考慮，國有企業身份的中鋁最終會控制力拓的核心資產，并影響大宗商品的定價。
中鋁并不是第一個在海外投資過程中遭遇國有身份難題的中國企業。早在2005年，中海油在對美國優尼科公司的競購中，就因為同樣的身份問題遭到了美國政界和輿論的強烈質疑，最終不得不在當年8月取消收購計劃。
面對國企的身份難題，澳國多位采訪對象均認為，從長期看，如果中國國企能通過更透明公開的市場化方式運作對澳投資，那么就可以使澳大利亞民眾逐漸認清國企的商業本質，減少對中國政府操控投資的顧慮。
而從短期看，JamesPhilips律師向本報記者表示，“和大比例持股甚至全額控股的投資方式相比，與澳大利亞本土企業合資，共同開發礦產更容易被民眾接受?！?BR>
他補充說道，日本在1960年代開始對澳大利亞投資時，二戰結束只有20多年，許多澳大利亞民眾對日本仍持有不歡迎的態度，“但日本利用和澳大利亞公司合資開發礦產而不是控股澳大利亞公司的方式，在澳進行投資，慢慢贏得了澳大利亞民眾的認同?！眮碓矗?1世紀經濟報道
2009年2月以來，中國企業紛紛步中鋁后塵投資澳大利亞礦產資源。中國五礦集團計劃斥資17億美元收購澳大利亞OZ礦業全部股份；中國投資有限公司(下稱“中投”)商討以30億澳元入股澳大利亞第三大礦業公司FMG；湖南華菱不銹鋼碳素鋼復合管集團則已商定購入FMG16.5%的股份。
商業交易達成之后，中資企業正面臨著更為復雜的行政審批。事實上，投資資源項目蘊藏著隨時可能觸發的法律風險——澳大利亞法律賦予財政部長批準和否決海外投資的權力。
一家位于悉尼的智庫研究員StephenKirchner就告訴本報記者：“如果中鋁對力拓的收購案造成民眾的強烈反對，澳大利亞財政部長韋恩·斯旺可能出于政治目的而動用‘‘國家利益’這個理由來否決該案——即便民眾的反對是沒有道理的?！?BR>
中鋁的董事長皆不敢掉以輕心，熊維平即時飛往澳大利亞展開最后的公關之旅。四年前，中海油收購優尼科半途而廢，如今已更進一步的中投、中鋁們能否完成臨門一腳？
審批六原則
澳大利亞在傳媒、電信、民用航空等領域對外資的進入設置有一系列限定。
澳大利亞最大的律師事務所MinterEllison合伙人JamesPhilips表示，中國企業在澳大利亞的投資一旦涉及到澳大利亞上市公司，即便交易雙方已經達成協議，還可能需要通過外國投資審查委員會(FIRB)的審核。
“如果投資方是私營企業，那么只有在其購買澳大利亞企業股份比例超過15%的情況下，才需要向外國投資審查委員會提出審核申請。但如果投資方是外國國有企業，那么無論其持股比例，都必須接受該委員會的審查?！盝amesPhilips說。
2月12日宣布達成195億美元巨額交易的中鋁公司和力拓，已經遞交了此類申請。中國五礦對OZ礦業，湖南華菱不銹鋼碳素鋼復合管對FMG礦業的兩宗收購案也正翹首等待著審核。
FIRB在接受投資方的申請后，會根據政府2008年2月17日頒布的6條指導原則，來考察該投資項目會不會對澳大利亞國家利益產生影響。隨后，財政部長將根據委員會提供的意見作出最終裁決。
委員會通常關心的主要問題是：投資者的運營是否獨立于相關外國政府之外？投資項目是否有可能阻礙競爭，或導致不當集中，或導致對相關行業的控制？
“針對中鋁和力拓的收購案，澳大利亞政府可能還會審查力拓是否已經履行了對澳大利亞政府和社區的責任，如果沒有，政府可能在此基礎上向中鋁和力拓提出相應的要求?！卑拇罄麃唶⒋髮W經濟學教授PeterDrysdale向本報分析說。
模糊的“國家利益”
貌似嚴格的審查機制還不是中國企業在澳投資的最大障礙，更大的風險在于澳大利亞外國投資審查委員會模糊的審查原則——“投資是否符合澳大利亞的國家利益？”
StephenKirchner向本報記者坦承，“什么是澳大利亞的國家利益并沒有一個清晰的定義，這種不確定性使得海外投資者承受著很大的風險。因為澳大利亞政府可以以此為名阻止某些外國投資者購買本國公司股權?！?BR>
早在2001年，時任澳大利亞財政部長的PeterCostello就曾以違背澳大利亞國家利益為由，否決了殼牌競購澳大利亞最大石油天然氣公司Woodside控股股權的意圖。而中鋁對力拓195億美元的注資業已引發澳大利亞政壇激辯。
2月13日，注資計劃宣布的第二天，澳大利亞國家黨議員BamabyJoyce率先發難，“最好還是區分一下主要客戶和擁有人?！彪S后，反對黨領袖MalcolmTurnbull和澳大利亞前財政部長PeterCollesto也先后呼吁政府謹慎審查中鋁對力拓的投資。
這顯然不是中國企業想要看到的局面。然而，隨著2010年底大選臨近，陸克文的工黨政府在考慮經濟利益的同時，必然兼顧選民意見。隨著五礦全面收購OZ礦業、華菱認購FMG股份的交易計劃在中鋁注資力拓后一一宣布，澳大利亞政府審批中鋁注資案的壓力進一步加大。
為此，3月2日熊維平親自趕赴澳大利亞。當天，在悉尼舉行新聞發布會時他表示，他將解答外國投資審查委員會針對中鋁力拓交易提出的任何問題，希望交流能夠幫助委員會盡快得出結論。
應對長短策
單純從商業角度看，中鋁對力拓注資的意義非常簡單。力拓現在深陷資金短缺困境，不得不開始裁員。而注資不僅可以幫助力拓應對當下危機，還可以幫助澳大利亞政府解決力拓裁員而帶來的失業問題。
但澳大利亞公共事務研究所研究員TomSwitzer指出，“雖然澳大利亞民眾深知海外投資對本國經濟的作用。但對海外直接投資，尤其是來自中國的投資有著深深的不信任感。”
悉尼一家獨立的國際政策智庫Lowy機構在去年9月公布了一項年度民意調查。數據顯示，1100名澳大利亞受訪者中90%的人對外資持股澳大利亞本土企業持反對態度，而其中78%受訪者反對中國國有企業、銀行或者投資基金對澳大利亞本土企業控股股權的競購。
“這一疑慮主要來自中國國企負責人普遍具有的雙重身份，比如中鋁前總經理肖亞慶在沒有離開中鋁之前就曾是中共十七屆中央候補委員?！盞irchner對本報記者解釋說，“國企背后的中國政府是否會試圖控制澳大利亞資源，是澳大利亞國內始終擔心的問題?！?BR>
這一說法得到了綠黨領袖BobBrown和澳大利亞前任工業部長IanMacfarlane的呼應。
他們擔心，中鋁注資力拓背后有著中國政府地緣戰略的考慮，國有企業身份的中鋁最終會控制力拓的核心資產，并影響大宗商品的定價。
中鋁并不是第一個在海外投資過程中遭遇國有身份難題的中國企業。早在2005年，中海油在對美國優尼科公司的競購中，就因為同樣的身份問題遭到了美國政界和輿論的強烈質疑，最終不得不在當年8月取消收購計劃。
面對國企的身份難題，澳國多位采訪對象均認為，從長期看，如果中國國企能通過更透明公開的市場化方式運作對澳投資，那么就可以使澳大利亞民眾逐漸認清國企的商業本質，減少對中國政府操控投資的顧慮。
而從短期看，JamesPhilips律師向本報記者表示，“和大比例持股甚至全額控股的投資方式相比，與澳大利亞本土企業合資，共同開發礦產更容易被民眾接受?！?BR>
他補充說道，日本在1960年代開始對澳大利亞投資時，二戰結束只有20多年，許多澳大利亞民眾對日本仍持有不歡迎的態度，“但日本利用和澳大利亞公司合資開發礦產而不是控股澳大利亞公司的方式，在澳進行投資，慢慢贏得了澳大利亞民眾的認同?！眮碓矗?1世紀經濟報道
